トリプルB格の起債回復

社債市場でトリプルB格の起債が回復傾向にある。10月には880億円が起債され、月間ベースでは今年1月（1086億円）以来の高水準となった。日銀の金融緩和策で金利が低位安定しており、有利な条件で資金を調達できる市場環境を活用しようとする企業が増えている。
（日経ヴェリタス2011年11月13日26面）

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「10月に条件が決まったトリプルB格の社債は9本。五洋建設が初めて起債したほか、前田建設工業も約3年ぶりに起債した。スワップ金利に対する上乗せ幅が前回発行時より縮小している例が目立つ。スワップ金利も低下傾向にあるため、仕上がりの調達金利も1％前後と低い水準で決まるケースが多い」（前掲紙）

参考のため、五洋建設の無担保社債の発行条件を記載しておきます。

1. 社債の名称 : 五洋建設株式会社第1回無担保社債(社債間限定同順位特約付)

2. 社債総額 : 金100億円

3. 各社債の金額 : 金1億円

4. 社債等振替法の適用 : 本社債は、社債、株式等の振替に関する法律の適用を受けるものとする。

5. 利率 : 1.25%

6. 払込金額 : 各社債の金額100円につき金100円

7. 償還金額 : 各社債の金額100円につき金100円

8. 期限及び償還方法 :3年

1最終償還 : 本社債の元金は、平成26年10月24日にその総額を償還 する。
2買入消却 : 本社債の買入消却は、払込期日の翌日以降いつでもこれ を行うことができる。

9. 利払日 : 毎年4月26日及び10月26日

10. 募集期間 : 平成23年10月19日(水)

11. 払込期日 : 平成23年10月26日(水)

12. 募集方法 : 一般募集

13. 担保 : 本社債には担保及び保証は付されておらず、また、本社債のために特に 留保されている資産はない。

14. 財務上の特約 : 担保提供制限条項が付されている。

15. 引受会社 : みずほ証券株式会社及び野村證券株式会社

16. 財務代理人、発行代理人及び支払代理人 : 株式会社みずほコーポレート銀行

17. 振替機関 : 株式会社証券保管振替機構

18. 取得格付 : BBB+(トリプルBプラス) 株式会社日本格付研究所

【リンク】

2011年10月19日「無担保社債の発行に関するお知らせ」五洋建設株式会社 ［PDF］